بازارهای spot و فیوچر | آموزش 100% در باب ابزار های تجارت مشتقه

بازارهای نقطه‌ای و فیوچر

  • بازار های نقطه ای و فیوچردر بخشهای قبلی و در آموزش فارکس ما در مورد ترید در بازارهای مالی صحبت کردیم و به طور کلی توضیح دادیم که چه نیروهایی قیمتها را بالا و پایین میکنند. ما همچنین در مورد بازار ارز خارجی، شرکت کنندگان اصلی آن و کل سیستم صحبت کردیم، و زنجیره کاربران خرده فروش در پایین ترین جایگاه، تا تأمین کنندگان نقدینگی در بالاترین جایگاه را را توضیح دادیم. اما ما واقعاً تاکنون اشاره نکرده ایم که با توجه به نقطه تسویه حساب آنها، بازارها میتوانند بازارهای نقطه ای و بازارهای فیوچر باشند.

    توصیه میکنیم حتما به صفحه بهترین بروکر فارکس هم برای آشنایی با بهترین کارگزاری های معتبر برای معاملاتتان مراجعه کنید!

    بازار نقدی spot یا نقطه‌ای در معاملات

    بازار نقطه ای، که به عنوان “بازار نقدی” و “بازار فیزیکی” یا spot market نیز شناخته میشود، یک بازار مالی است که در آن کالاها یا ابزارهای مالی به صورت نقدی فروخته میشوند و بلافاصله تحویل داده میشوند. بازار نقدی یا نقطه ای میتواند یک بازار سازمان یافته، مبادله یا فرابورس باشد.

    بازار فیزیکی مخالف بازار فیوچر است. جایی که در آن تسویه و تحویل در تاریخ دیگری قابل پرداخت میشود. قراردادهای خریداری شده و فروخته شده در بازار نقدی بلافاصله موثر واقع میشوند و تحویل باید ظرف دو روز کاری پس از ثبت سفارش تجاری انجام شود.

    بازار نقدی spot یا نقطه‌ای در معاملات

    شرکت کنندگان در بازار نقدی، از آن برای خرید فیزیکی کالا یا فروش آن استفاده میکنند، این بدان معناست که بخش عمده ای از بازیگران در اینجا کشاورزان یا تولیدکنندگانی هستند که نیاز به ذخیره مجدد موجودی خود و غیره دارند. سرمایه گذارانی که مایلند سهام یک شرکت را به دست آورند، آنها را از طریق بازارهای spot نیز خریداری میکنند. به عنوان مثال، اگر مایلید سهام xyz شرکتی را بخرید و بلافاصله صاحب آن شوید، به بورس سهام نیویورک یا بورس های دیگر میروید، در غیر اینصورت، سهام شرکت ها به صورت فرا بورس معامله میشوند و همچنان می توانید آنها را به صورت نقدی خریداری کنید. اگر دوست دارید طلا را در بازارهای مختلف خریداری کنید، میتوانید پیش یک فروشنده سکه بروید و پول نقدتان را با طلا معاوضه کنید.

    در فارکس، بازار spot یک دوره تحویل دو روزه وضع شده دارد که بر اساس مدت زمانی مصرفی است که پول از یک بانک به بانک دیگر انتقال داده میشود. اغلب معاملات سفته بازی فارکس به عنوان معاملات نقطه ای در پلت فرم های معاملات آنلاین ارائه شده توسط کارگزاران مختلف انجام میشود، چیزی که قبلاً در فصلش صحبت کردیم.

    بازار فیوجربازار فیوچر

    از طرف دیگر، بازار فیوچر یک مبادله مالی متمرکز است که در آن قراردادهای فیوچر استاندارد معامله میشود، که بر اساس آن مقدار مشخصی از کالا یا ابزار دیگر باید در یک زمان مشخص در آینده تحویل داده شود.

    فیوچر ها به عنوان “مشتقات” دسته بندی میشوند، ابزارهایی که بر اساس یک دارایی اساسی بنا شده اند و حرکت قیمت آنها به چیزهای مختلف بستگی دارد، اما نه فقط به قیمت گذاری سهام اساسی، کالاها، جفت ارزها، شاخص و غیره.

    وقتی ما درباره چنین قراردادهایی صحبت میکنیم، کلمه کلیدی “استاندارد شده” است. قراردادهای فیوچر قراردادهایی بین دو طرف مقابل برای خرید یا فروش مقدار استاندارد یک دارایی خاص با کیفیت استاندارد با قیمت خاص است که امروز تنظیم شده است.

    تحویل و پرداخت در تاریخ خاصی انجام میشود که تاریخ تحویل نیز نامیده میشود.

    تفاوت بازار نقطه ای و فیوچرتفاوت کلیدی بازار های spot و فیوچر

    یک تفاوت اساسی دیگر بین عملیات در بازارهای فیوچر و شرکت در بازار نقدی وجود دارد – با داشتن یک قرارداد فیوچر لزوماً شما ملزم به دریافت یا تحویل انبارهای بزرگ کالاها مانند طلا، نفت، مس، ذرت و غیره نیستید. معامله گران به جای مبادله فیزیکی مواد اولیه، که اصلی ترین کاربرد بازار بورس است، در وهله اول وارد بازارهای فیوچر میشوند که یا حدس بزنند که قیمت ها بالا یا پایین میروند، یا این که از ریسک جلوگیری کنند.

    با توجه به چیزی که گفته شد، میتوان نتیجه گرفت که قرارداد فیوچر بیشتر شبیه موقعیت مالی است و برخلاف کشاورزان، تولیدکنندگان و غیره که در بازار، معاملات تجاری انجام میدهند، بیشتر بازیکنان در بازار فیوچر دلالان هستند که هدف اصلی آنها سودآوری از طریق نوسانات قیمت میباشد.

    قراردادهای فیوچر دقیقاً به این دلیل به یکی از بزرگ ترین بازار های مالی تبدیل شده اند، که نه خریدار و نه فروشنده موظف به دریافت یا تحویل مقدار کالا یا اوراق بهادار معامله شده نیستند. اما این موضوع سوال زیر را بر می انگیزد:
    از آنجا که دو طرف مقابل با موعد مشخص، معامله ای انجام داده اند، در تاریخ موعد چه اتفاقی می افتد و اگر ما نمیخواهیم محموله فیزیکی را دریافت یا ارسال کنیم، چگونه از این کار جلوگیری میکنیم؟

    هرچه قراردادهای فیوچر به موعد نزدیک میشوند، قیمت آنها شکاف موجود در قیمت دارایی اساسی را کاهش میدهد و در روز انقضا مساوی میشود، وضعیتی که تحت عنوان همگرایی نیز شناخته میشود. بسیار مهم است که معامله گران برای جلوگیری از تحویل دارایی مورد معامله، موقعیت های باز خود را ببندند. در بیشتر موارد، روز انقضا در سومین جمعه هر چهار ماهه اتفاق می افتد، مانند دسامبر، مارس، ژوئن و سپتامبر. یک هفته جلو تر از آن، دومین پنجشنبه هر چهار ماهه به عنوان روز “چرخش” شناخته میشود.

    rollover-dayروز چرخش در معاملات و نسبت آن با بازار های فیوچر

    در روز چرخش، حجم معاملات قرارداد فیوچر منقضی شده به این سمت میرود که به ماه قرارداد جدید منتقل شود، به این معنی که همه فعالان بازار که میخواهند به حفظ موقعیت های این دارایی ادامه دهند باید از معامله قرارداد منقضی شده دست بکشند و وارد معامله قرارداد بعدی شوند، که به اصطلاح قرارداد “ماه جلویی” خوانده میشود. اما به خاطر داشته باشید، این عملیات به طور خودکار توسط کارگزاری اجرا نمیشود، این بدان معناست که معامله گران باید بدانند که زمانش چه موقع فرا میرسد و سپس قرارداد منقضی شده را بفروشند یا پوشش دهند و موقعیت خود را در ماه جلویی باز کنند.

    اهمیت این دوره در این واقعیت است که از روز تحویل، حجم قرارداد منقضی شده به کندی شروع به فروپاشی میکند، تا اینکه روز انقضا فرا برسد، یا همانطور که جمعه دیگر گفتیم، این بدان معنی است که نقدینگی در هفته گذشته به یک مشکل اساسی تبدیل میشود. همچنین، هر ماه جلویی یک “حق بیمه” یا “تخفیف” به قیمت نقطه ای دارایی اساسی دارد، بنابراین قیمت ماه جدید با قرارداد منقضی شده متفاوت خواهد بود.

    جدا از خصوصیات قراردادهای فیوچر که قبلاً ذکر شد، چند مورد دیگر نیز وجود دارد که آنها را از قراردادهای فروارد متمایز میکند، که کمی بعد در مورد آنها صحبت خواهیم کرد.

    همانطور که گفتیم، قراردادهای فیوچر قراردادهایی هستند که طبق آن مقدار مشخصی از دارایی باید در یک تاریخ خاص با قیمتی که امروز توافق شده معامله شود. آنها در بورس ها استاندارد، و معامله میشوند و به همین ترتیب باید از منافع هر یک از همتایان محافظت شود. این اتفاق از طریق اصطلاحاً مارجین اولیه و مارجین نگهداری می افتد، که یک سرمایه گذار موظف است آن را واریز و حفظ کند. برخلاف زمان معاملات فروارد.

    margin مارجین در فارکسمارجین در بازار مالی

    مارجین اولیه، سپرده حسن نیت است که یک معامله گر برای ورود به بازار باید آن را در حساب خود انجام دهد. که برای بدهی به ضررهای روزمره استفاده میشود. این ما را به سمت ویژگی دیگری از قراردادهای فیوچر سوق میدهد. آنها به صورت روزانه تسویه میشوند، به این معنی که در پایان هر جلسه معاملاتی، حساب شما بابت ضرر و دستاورد روزانه شما بدهکارد میشود یا اعتبار میگیرد. برخلاف معاملات فیوچر، قراردادهای فروارد فقط در تاریخ موعد تسویه میشوند، این بدان معنی است که حرکت روزانه دارایی اساسی هیچ بازتاب فعلی در حساب شما ندارد.

    هنگامی که شما در قرارداد فیوچر سفارشی میدهید، مبادله به حداقل پولی که باید واریز کرده باشید، یعنی مارجین اولیه، که اغلب بین 5٪ تا 10٪ قرارداد است، نیاز دارد. هنگامی که از موقعیت خود خارج میشوید، مارجین اولیه بعلاوه و منهای سود یا زیان جمع شده در حین انعقاد قرارداد به شما پس داده میشود.

    پس از آنکه یک تاجر سپرده اولیه خود را وارد کرد و وارد موقعیت شد، پس از آن باید یک به اصطلاح “مارجین نگهداری” را نگه دارد، که کمترین مبلغی است که میتواند قبل از نیاز به اضافه کردن وجوه جدید در حساب خود داشته باشد. اگر مارجین نگهداری شما پس از یک ضرر شکست ناخوشایند به یک سطح خاص کاهش یابد، کارگزاری از شما میخواهند وجوه جدیدی به حسابتان واریز کنید و مارجین را به حداقل سطح نگهداری (مارجین نگهداری) برسانند. این اصطلاحاً “مارجین کال” نامیده میشود. این سازوکاری ایمنی است که خانه های پاکسازی از آن استفاده میکنند تا خطر عدم انجام تعهدات یکی از همتایان خود را برطرف کند، بنابراین یک محیط بدون خطر برای همه طرفها ایجاد میشود.

    برای مطالعه بیشتر میتوانید به این لینک مراجعه کنید.

    امتیاز تریدرهای بزرگ به این مطلب

    میانگین امتیازات ۵ از ۵
    از مجموع ۲ رای

    No comment

    دیدگاهتان را بنویسید

    نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *